盛达资源(000603.CN)

盛达矿业年报点评:业绩低于预期,产量将获大幅增长

时间:13-02-28 00:00    来源:广发证券

2012年报业绩EPS0.68元,低于预期

公司2012年营业收入:9.2亿元,同比减少2%;净利润:3.4亿元,同比减少2%;基本每股收益0.68元,同比减少22.7%。2012年4季度单季度每股收益0.16元。公司业绩低于此前预期。主要原因是2012年全年采矿量约67.4万吨,低于此前预期。

给予“买入”评级

预计2013-2015年EPS分别为0.87、0.89和0.91元,对应PE分别为22.5、22和21.6倍。给予公司“买入”评级。

风险提示

90万吨扩产项目产量投放低于预期风险;金属价格风险。