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盛达矿业:参股浪漫百合网,插上腾飞的翅膀

时间:15-04-23 00:00    来源:广发证券

公司拟8000万参股百合网,占其股本5.13%。

公司拟出资8,000万元参与对百合在线增资扩股,增资后公司占其总股本5.13%。公司此次增资是公司在互联网+时代,对互联网经济模式的一次探索,对公司未来产业布局和业绩增长具有积极影响。

百合网是互联网婚恋服务龙头,拥有庞大的用户和数据基础。

百合网作为婚恋服务行业龙头,是中国第一家实名制婚恋服务商,提供专业的婚恋咨询、指导、匹配等服务。百合网网上平台目前已拥有近1亿注册用户,具有庞大的用户和数据基础。同时,百合网具有行业领先的线下实体店运营系统,在全国100个城市合计开设136家实体店,为其婚恋服务业务的发展提供了保障。

公司在手现金流充足,投资百合网为互联网业务打开想象空间。

盛达矿业主要资产为银都矿业62.96%的股权,银都矿业储量大,品位高。探明矿石量约1567.1万吨,含银金属量3,573.82吨(品位228g/t)。银都矿业最近两年毛利率为80.35%、82.63%;净利率69.21%、73.09%。公司在手现金6.3亿元。我们认为公司在现金奶牛银都矿业的平稳运行下有实力进行扩张。预测公司此次投资是其探索互联网经济模式的开始,未来将继续开拓互联网业务,盈利上升空间巨大。

集团矿山注入已有承诺。

公司承诺:待“赤峰金都”十地矿区取得开发利用方案等相关手续;“三河华冠”子公司“光大矿业”所属大地银多金属矿取得采矿证等相关手续满足注入条件时,即启动相关程序,以公允价格注入上市公司或转让非关联第三方。

给予“买入”评级。

预计2015-2017年EPS 分别为0.59、0.63和0.67元,对应PE 分别为34、32和30倍。给予公司“买入”评级。

风险提示。

产量投放低于预期风险;金属价格风险