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盛达矿业公司半年报:产销大增业绩涨势喜人

时间:15-08-31 00:00    来源:海通证券

产品产销大增,业绩涨势喜人。8月28日,公司公布2015年中报,上半年公司实现主营业务收入4.20亿元,同比增长48.55%;实现利润总额2.88亿元,同比增长56.52%;实现归属于上市公司股东的净利润1.35亿元,同比增长58.82%。公司上半年业绩增长势头喜人,主要得益于矿产产品的产销情况大幅好于去年同期。并且,公司在夯实自身主营发展的同时,积极探索利于公司未来发展的投资项目,不仅丰富了盈利模式,且获得了良好的投资回报。

正式布局供应链金融,深挖产业价值。报告期内,公司拟与兰州银行股份有限公司等其他发起人共同出资设立兰银金融租赁股份有限公司。兰银租赁注册资本暂定为2亿元,公司拟以自有资金出资1800万元入股兰银租赁,占注册资本的9%。公司此举意味着将正式布局供应链金融,有望依托自身早先在互联网领域的初步摸索,将二者有机的结合,并依托专业投资团队和融资渠道深挖有色行业供应链金融价值。

收购P2P平台,深挖“互联网+”价值。报告期内,公司拟收购P2P互联网金融服务平台--和信贷。拟以现金支付的方式共收购和信电商5500.55万股,占比为55%;和信金融1100万股,占比为55%。和信贷平台主要是应用自营O2O模式,综合运用大数据、云计算、云征信等互联网技术,为中小微企业提供投融资信息咨询服务。公司在投资“百合网”试水互联网行业后,进一步深挖“互联网+”价值,本次收购和信贷将有利于公司未来利用“互联网”升级改造有色供应链金融的新模式。公司在报告期内大刀阔斧般投资各种项目,一个以供应链金融为向导,“互联网+”为引擎的未来发展道路已初现端倪。

盈利能力出众,未来业绩持续增厚有保障。控股公司银都矿业盈利能力出众,近两年以来,公司毛利率均达八成以上,分别为80.35%和82.63%,利润率分别为69.21%、73.09%。公司超群的盈利能力在同行业中处于领先地位。

投资要点及盈利预测。公司未来三大看点:1)正式布局供应链金融和互联网金融,深挖行业潜在价值;2)公司盈利能力超群,未来业绩触底反弹持续增长预期强烈;3)公司矿产资源储量丰富,未来集团旗下优质资产注入预期较强,资源再增厚可期。预计15-17年EPS分别为0.67元、0.86元和1.10元。考虑同行业中,中色股份2015年PE一致预期为27.59倍,我们给予公司2015年28倍PE,6个月目标价为18.76元。给予买入评级。