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盛达矿业公司公告点评:资产注入获批,产储量更上一层

时间:16-04-28 00:00    来源:海通证券

事件:公司于2016年4月27日收到证监会通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会审议,公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。公司股票自2016年4月28日开市起复牌。

注入同业竞争矿产,产储量更上一层。公司拟以13.22元/股的价格发行61241600股股份购买三河华冠持有的光大矿业100%股权,拟发行64235500股股份购买赤峰金都100%股权。同时集团拟采用锁价方式向盛达集团非公开发行94907715股股份募集配套资金,募集配套资金总额为125468万元。由此,公司将控制的存在同业竞争的矿业资产以公允价格注入上市公司。有利于进一步增加公司的银铅锌资源储量,提升公司的核心竞争力,业绩增厚可期。

定增后控股股东持股比例大增。本次交易完成后在考虑配套募集资金的情况下,实际控制人赵满堂及其一致行动人合计持有上市公司股份由29.72%上升到50.90%。经过此次资产注入,公司控股股东持股比例大幅增加,凸显公司高层对公司发展信心。

主业平稳发展,投资多点开花。公司2015年主营业务收入8.24亿元,同比增长11.21%;归属于上市公司股东净利润2.59亿元,同比增长9.75%;EPS0.51元/股,同比增长8.51%。公司销售收入、利润与去年同期相比有所上升,主要原因系2015年度公司铅、锌、银矿粉的销量增加所致。公司2015年度主业稳中有升,在行业低迷之时实属不易。同时公司积极布局金融产业,参股兰州银行、兰银租赁、中民投,发展金融目标坚定。此外,公司目光独到投资新兴产业,参股甘肃金桥水科试水新三板,扩展外延创收,减少行业系统风险。

盈利预测与投资建议。公司主业夯实,资产注入增加公司的银铅锌资源储量,提升公司的核心竞争力,未来业绩增厚可期。实际控制人通过参与此次定增和配套融资,凸显发展信心。预计2016-2018年EPS分别为0.60元、1.50元和1.70元。给予公司2016年40倍的估值,六个月目标价为24.00元。维持“买入”评级。

不确定性因素。大盘系统性风险,金属价格走弱风险。